Математика	Физика	Химия	Биология	Техника и технологии
	Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP)-Карлин Т.Р. М.: ИНФРА-М, 1998. - 448 с.
Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учебник - М.: ИНФРА-М, 1998. - 448 с. ISBN 0-89982-315-7 (англ.) ISBN 5-86225-675-Х (русс.) . В книге подробно — шаг за шагом — и доступно описывается финансовый анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности на основе GAAP. Рассмотрены все статьи отчетов, дана их интерпретация как учетных объектов GAAP, описаны методы анализа и приведены примеры, показывающие, каким образом истолковываются те или иные показатели. Главное достоинство книги — детальное описание каждой статьи баланса применительно к учетной политике GAAP с подробными комментариями. Для студентов экономических вузов, преподавателей, бухгалтеров, аудиторов, всех тех, кто желает овладеть GAAP или усовершенствовать свои знания. ОГЛАВЛЕНИЕ Об этой книге..................................................................................15 Предисловие................................................................................17 Об авторах...................................................................................19 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ: ОБЗОР............................21 Цели изучения.................................................................................21 Введение.....................................................................................22 Становление современного анализа финансовой отчетности...........................................................22 Расширение использования кредита............................................23 Анализ финансовых отчетов — определение...........................25 Технические и содержательные аспекты анализа....................26 Анализ риска...........................................................................27 Функции анализа финансовых отчетов....................................28 Определение глубины и направленности анализа...............29 Процесс контроля...............................................................29 Процесс одобрения ссуды..................................................30 Последовательность стадий при анализе финансовых отчетов..................................................................31 Получение и развертывание отчетов............................................31 Участие руководства в подготовке отчетов..............................32 Рассмотрение заключения аудитора.......................................34 Отчеты, не прошедшие аудит..................................................36 Развертывание финансовых отчетов............................................38 Анализ бухгалтерского баланса..............................................39 Анализ отчета о доходах..........................................................39 Анализ отчета о движении наличных денежных средств..............................................................................39 Анализ коэффициентов...........................................................40 Анализ тенденций...............................................................41 Сравнительный анализ........................................................41 Разработка прогнозов.............................................................41 Расчет денежных средств...................................................42 Долгосрочные прогнозы.....................................................42 Другие более совершенные аналитические приемы................43 Недостатки анализа...................................................................43 Методы бухгалтерского учета..................................................44 Финансовое состояние.......................................................45 Результаты управления.......................................................46 Непрерывность функционирования.....................................47 Правильное отражение.......................................................48 Полнота информации..............................................................49 Резюме........................................................................................50 Упражнения................................................................................51 Основные термины, подлежащие определению.......................51 Вопросы для повторения.........................................................52 Примечания................................................................................53 2. ОТРАСЛЕВЫЕ ОСОБЕННОСТИ...................................................55 Цели изучения.................................................................................55 Введение.............................................................. ........................56 Различие между видами деятельности..........................................57 Обрабатывающая промышленность.............................................58 Оптовые торговцы........................................................................60 Розничные торговцы....................................................................60 Транспортные компании...............................................................62 Финансовые услуги......................................................................63 Строительство.............................................................................64 Служба здравоохранения.............................................................65 Государственные и полугосударственные организации...............66 Предприятия по оказанию личных услуг.......................................67 Сельскохозяйственные предприятия............................................68 Другие условия деятельности...................................................69 Рынок, на котором работает компания.........................................69 Особенности рынка.................................................................69 Экономические условия.....................................,....................70 Регулирование деятельности..................................................70 Цели руководства компании.........................................................71 Типы юридических структур.........................................................72 Индивидуальные предприятия................................................72 Товарищества.........................................................................73 Корпорации.............................................................................74 Размеры компании.......................................................................75 Один менеджер.......................................................................75 Наличие менеджеров, занимающихся разными вопросами................................................................76 Децентрализация компаний в виде отделений........................77 Циклы движения денежных средств (наличности).......................78 Текущие операции с наличностью................................................79 Источники наличных денег...........................................................82 Собственный капитал..............................................................83 Коммерческий кредит.............................................................84 Задолженность по заработной плате......................................85 Сокращение периода отсрочки платежа..................................87 Долгосрочное использование наличных денег.............................88 Долгосрочные источники наличных денег....................................88 Резюме.......................................................................................:.89 Учет на основе "начислений" в отличие от реального движения наличности.............................90 Резюме основных понятий.............................................................90 Упражнения.....................................................................................93 Основные термины, подлежащие определению...........................93 Изучение конкретной ситуации: "Dependable Doors"..................94 История компании........................................................................94 Финансовые результаты 1991 г..............................................96 Консолидированные финансовые отчеты "Dependable Doors".....97 Примечания к финансовым отчетам........'................................99 Отчет аудиторов.........................................................................100 Отраслевая информация............................................................101 Вопросы относительно "Dependable Doors"...............................102 Изучение конкретной ситуации — "Engraph"..............................106 История компании...........................,..........................................106 Анализ управления "Engraph", ее финансового положения и результатов деятельности.......................................................107 Приобретение и выбытие активов.........................................107 Результаты деятельности......................................................108 Финансовое положение.........................................................109 Инфляция..............................................................................112 Примечание к консолидированным финансовым отчетам "Engraph, Inc."............................................................................116 Отчет независимых общественных бухгалтеров....................127 Отраслевая информация.......................................................127 Вопросы относительно "Engraph"..............................................132 3. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС........................................................133 Цели изучения...............................................................................133 Введение.......................................................................................134 Дополнительные аналитические вопросы..................................136 Финансовая политика.................................................................136 Анализ оборотных (текущих) инвестиций...................................137 Анализ привлечения заемных средств........................................138 Понятие аналитической таблицы.................................................139 Переоценка счетов согласно GAAP.............................................139 Правила.;....................................................................................143 Анализ счетов актива........,...........................................................144 Оборотные активы......................................................................145 Наличность....................................'.......................;................146 Легкореализуемые ценные бумаги........................................147 Счета дебиторов...................................................................148 Резерв на покрытие сомнительной дебиторской задолженности.................................................151 Векселя к получению.............................................................151 Материальные запасы...........................................................152 Расходы будущих периодов.........................-..........................155 Прочие оборотные активы.....................................................156 Внеоборотные активы................................................................156 Оценка основных средств......................................................156 Методы амортизации основных средств...............................159 Неамортизируемые основные средства................................162 Суммы, причитающиеся со служащих или партнеров............163 Суммы, причитающиеся с дочерних предприятий.................163 Инвестиции в филиалы...........................................'...............164 Отсроченные списания..........................................................165 Отсроченные налоги (как актив)............................................166 Нематериальные активы........................................................167 Прочие внеоборотные активы...............................................169 Рассмотрение долговых обязательств и статей собственного капитала.........................у.....................170 Текущие обязательства..............................................................171 Векселя к оплате банкам....................................._................172 Коммерческие бумаги...........................................................174 Векселя к оплате другим кредиторам....................................174 Счета к оплате.......................................................................175 Задолженность филиалам.....................................................175 Начисленные суммы..............................................................176 Текущие обязательства по долгосрочным займам................176 Подоходные налоги к уплате..................................................177 Прочие текущие обязательства.............................................177 Долгосрочные долговые обязательства................................178 Условия и обеспечение долгосрочных ссуд...........................179 Аренда и прочие забалансовые обязательства......................180 Субординированные долги....................................................181 Условные обязательства.......................................................182 Квазисобственный капитал...................................................183 Резервы.................................................................................184 Отсроченные подоходные налоги..........................................185 Доля меньшинства................................................................187 Собственный капитал.................................................................188 Акции (обыкновенные акции, номинальная стоимость и привилегированные акции).................................................189 Нераспределённые прибыли.................................................190 Выкупленные акции...............................................................190 Выверка счетов собственного капитала................................191 Введение в сравнительный анализ..............................................191 Анализ тенденций.......................................................................192 Внутриотраслевые сравнения....................................................193 Резюме основных понятий...........................................................194 Упражнения...................................................................................195 Основныедермины, подлежащие определению.........................195 Анализ конкретной ситуации — "Dependable Doors"...................196 Изучение конкретной ситуации — "Engraph"...............................197 4. ОТЧЕТ О ДОХОДАХ....................................................................199 Цели изучения...............................................................................199 Введение.......................................................................................200 Аналитическая таблица..............................................................201 Отчетный период........................................................................203 Учет на основе зачислений и балансирование поступлений и расходов.............................................................203 Пример, использованный в настоящей главе.............................204 Анализ поступления средств (выручки)......................................205 Анализ расходов...........................................................................206 Себестоимость проданных товаров............................................207 Расчет себестоимости проданных товаров............................207 Определение физических запасов........................................209 Методы оценки запасов.........................................................210 Накладные расходы...............................................................212 Валовая прибыль и норма прибыли............................................213 Прочие операционные расходы..................................................216 Анализ операционных расходов.................................................218 Арендная плата......................................................................219 Жалованье и участие в прибыли............................................219 Командировочные и гостевые расходы.................................220 Прочие операционные расходы.............................................220 Операционная прибыль..............................................................220 Анализ прочих доходов и расходов.............................................221 Прочие доходы................................................................;..........221 Доход от сдачи в аренду........................................................221 Доход в виде процентов........................................................222 Прибыли от продажи основных средств................................222 Доход в виде дивидендов......................................................222 Полученные скидки...............................................................222 Прочие расходы.........................................................................223 Убытки от продажи основных средств...........,.......................223 Убытки от продажи акций или прекращения операций..........223 Предоставленные скидки......................................................224 Проценты уплаченные................................................................224 Подоходные налоги....................................................................225 Чистая прибыль после уплаты налогов.......................................226 Сопоставление финансовых отчетов...........................................227 Формирование руководством своей стратегии..........................227 Сравнительный анализ продаж...................................................228 Сезонные и циклические факторы.........................................229 Доля на рынке.......................................................................229 Сравнительный анализ себестоимости проданных товаров.......230 Резюме основных понятий...........................................................232 Основные термины, подлежащие определению.........................233 Изучение конкретной ситуации — "Dependable Doors"................234 Изучение конкретной ситуации — "Engraph"...............................234 5. ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ НАЛИЧНОСТИ.........................................235 Цели изучения...............................................................................235 Введение.......................................................................................236 Значение отчета о движении наличности...................................238 Расчеты............,....................................................................239 Поступление средств от операций основной деятельности...240 Поступления наличности от инвестиционной деятельности (иногда называемые чистой свободной наличностью)..........241 Расчеты.................................................................................241 Движение чистой свободной наличности..............................241 Поступления наличности от финансовой деятельности..............242 Движение чистой наличности.....................................................242 Производственный отчет об источниках и использовании наличности.....^.......................243 Выявление источников и направлений использования наличности...........................................„............243 Составление отчета об источниках и использовании наличности................................................................................244 Чистые изменения в балансе.................................................244 Учет статей отчета о доходах в качестве источников и использования наличности.................................................246 Резюме..................................................................................248 Анализ движения наличности — SFAS № 95................................249 Прямое и непрямое представление потоков наличности............250 Заключение об отражении чистых потоков наличности от операций предприятия......................................................252 Классификация источников и направлений использования........253 Движение наличности, связанное с основной деятельностью....254 Качество поступлений...........................................................254 Управление оборотными активами..........;.............................254 Управление текущими обязательствами................................255 Характеристика потоков наличности в связи с инвестиционной деятельностью..............................................255 Правильная структуризация потоков наличности, связанных с финансовыми операциями......................................257 Пример анализа отчета о движении наличности — SFAS№95......................................................................................258 Потоки наличности, связанные с операциями основной деятельности..............................................................................258 Обоснованность потоков наличности, связанных с инвестициями..........................................................................260 Правильная структуризация потоков наличности, связанных с финансовой деятельностью....................................261 Выводы......................................................................................261 Резюме основных понятий...........................................................263 Упражнения.........................................................;.........................264 Основные термины, подлежащие определению.........................264 Изучение конкретной ситуации — "Dependable Doors"...............264 Изучение конкретной ситуации — "Engraph"...............................265 6. КОЭФФИЦИЕНТЫ.....................................................................267 Цели изучения...............................................................................267 Введение.......................................,...............................................268 Применение коэффициентов и их недостатки............................268 Взаимозависимость...................................................................269 Сопоставимость.........................................................................270 Источники и недостатки отраслевых данных...............................271 Резюме.......................................................................................271 Отбор и истолкование коэффициентов.......................................272 Коэффициенты ликвидности......................................................273 Текущий коэффициент.........,................................................275 "Быстрый" коэффициент.......................................................277 Коэффициенты ликвидности (операционный тип)......................278 Коэффициент оборачиваемости счетов дебиторов...............279 Коэффициент оборачиваемости запасов..............................281 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности......................................................................282 Потребность в финансировании с учетом операционных коэффициентов..............................................284 Коэффициенты привлечения средств (ликвидационного типа).............................................................284 Коэффициент "задолженность/капитал"...............................285 Коэффициент "задолженность/капитализация" (иногда называемый "долгосрочная задолженность/собственный капитал")...............................................................................286 Коэффициенты привлечения средств (операционного типа)......287 Коэффициент "поступления средств (наличности)/текущие обязательства по долгосрочным займам".............................288 Коэффициент "проценты уплаченные/доход"........................289 Коэффициент выплаты дивидендов.......................................290 Расширенный коэффициент покрытия постоянных расходов...............................................................................291 Коэффициенты прибыльности....................................................292 Коэффициент "прибыль/продажи" (иногда именуемый нормой чистой прибыли).......................................................293 Коэффициент оборачиваемости активов...............................294 Коэффициент "прибыль/активы"...........................................295 Коэффициент"прибыль/капитал"....;.....................................297 Исследования коэффициентов "Robert Morris Associates".......298 Относительные величины RMA...................................................299 Коэффициенты ЯМА...................................................................300 Ликвидность (ликвидационного и операционного типов)......30~\ Привлечение заемных средств (коэффициенты ликвидационного и операционного типов)............................303 Результаты деятельности......................................................304 Пример анализа коэффициентов................................................305 Анализ ликвидности и управление оборотными активами..........306 Сравнительный анализ..........................................................306 Анализ тенденций...................................:..............................307 Анализ привлечения и управления заемными средствами..........308 Сравнительный анализ......................................................J...308 Цена: 150руб.
Назад	Заказ	На главную страницу